聞思筆記

金融操作


你可以隨心所欲。你可以遨遊於世界任何角落－－生活與工作。你不需再為日常瑣事所煩惱，不需再看任何人的臉色行事，一種全新的自由。

這就是一位成功交易者的生活寫照。

你唯一的目標是從市場上獲利－－獲取暴利。巨大的財務風險、緊張的情緒、莫名的恐懼、不安、寂寞、孤立、自我懷疑、猜疑、懊悔與痛恨，這些都是金融操作者的經常伴侶。所以你不應該只以獲利為滿足，暴利必須成為你的目標。對暴利的渴望是堅持下去的動力。

金融操作分二個部分：觀念與方法。觀念為投機觀念與自律精神，方法為操作策略與分析系統。

觀念最為重要，幾乎佔八成比重。而操作策略導源於投機觀念，目的在於避免個人情緒的影響、增加獲利以及判斷錯誤時減少損失。分析系統最不重要，因為沒有每次準又永遠適用的方法。大部分的人不但看不準，又沒有投機觀念和良好的操作策略，當然一定會賠錢。

操作策略

金融操作的分析方法有很多種，基本面、技術面、內線消息，甚至用月亮圓缺或直覺，但是幾乎沒有每次準的方法，就算有你也不一定找得到，再加上市場是不斷變化的，即使現在準，過一陣子就可能不準了。所以賺錢的秘訣不在分析系統上，而是在操作策略上。

操作策略可說是金融操作中最重要的一環。操作策略是投機觀念的具體化，因為觀念可能不易掌握，若化作明確的規則就容易執行。所以，越明確的規則就越容易執行。

此外，再好的操作策略沒有嚴格執行的紀律也是沒用的。人是健忘的，再加上操作時的各種壓力與情緒，很容易自己違反自己的規則。依照既定的策略操作，盤中儘量減少主觀的判斷與決策，這樣可以將人為的錯誤及所造成的損失減到最低。



台指期貨操作策略

1. 規模一致。以原始保證金加4萬為操作一口的基本金額，每次均用可操作的最大口數去交易，（以原始保證金16萬為例，即滿20萬做一口，滿40萬才可做兩口，但做兩口後發生虧損不滿40萬，但仍大於32萬時，應仍然做兩口）不論上次交易是賺是賠。最忌賺錢加碼，賠錢減碼，這樣極易賺小賠大。

2. 小額停損。停損點設50點，看錯一次約虧損12000元 （50點+交易成本約2000），因超額保證金4萬，所以即使連續看錯3次仍然可以再進場，也不需減少口數。

3. 一次進出。原則上以最大口數一次進出，但因逆勢操作，所以在進場時可分批進場，但最終仍應下滿口數，且在當天內完成。獲利了解也可以分批出場，規則同分批進場。但若是停損出場則應一次全部出場。

4. 波段操作。儘量在波段的轉折點附近進場，避免追高殺低減少風險。倘若未能及時進場，找個好時機再進場也可以。

5. 短線操作。在日線上，視為只有上漲走勢跟下跌走勢，沒有回檔跟反彈。發生在兩天之內，且在200點之內的走勢才可以視為回檔跟反彈，但仍應先出再進。

6. 買賣張差。賣超10萬張以上不可做多，買超10萬張以上不可做空。最好在賣超10萬張以上卻上漲時進場做空，在買超卻下跌時進場做多。

7. 標準走勢。標準走勢即是可以很容易分辨是上漲走勢或是下跌走勢。上漲走勢即上漲段後回檔三分之一或二分之一，最差到起漲點。圖例如下：



8. 進場法則。盤中進場時須依照買賣張差及標準走勢兩個法則，即盤中出現標準下跌走勢，買賣張差又呈現賣超，可在反彈高點進場做空，反之，做多時亦然。進場後依50點停損嚴格執行。用此三重關卡可以將判斷錯誤時的損失減到最低。

9. 50點停損。進場後設50點為停損點，一旦觸及就要一定執行停損出場，但不是馬上砍，而是等反彈或回檔再出場，此時虧損多半會小於50點，但還是要出場。假使盤勢氣勢太強，那就要馬上出場。停損時多半可以再反向操作，因為一旦停損表示你看錯方向，此時反向進場安全性高。

10. 50點留倉。進場當天如果沒有獲利50點以上，不可留倉。以防隔日突然因重大消息開高或開低。如果留倉至隔日，之後以進場價為停損點。

11. 以小博大。除了原本只想做當沖外，進場後只要未觸及停損點，應耐心抱牢絕不出場，至少獲利100點以後再出場。此法的用意在於用帳面利潤去博大行情，但也可能失去小利潤。

12. 獲利出場。出場比進場難，獲利了結出場又比停損出場更難。獲利了結出場法則有三：（一）留倉時，某日開盤或早盤出現反向的進場訊號，應先平倉為宜，同時再反向進場。若是反向的進場訊號出現在10點半以後，可先平倉，不一定要反向進場。（二）若無出現進場訊號，價格低於進場留倉後最大帳面利潤減100點且同時在平盤之下時，應先出場以免帳面利潤減少。帳面虧損就是虧損，同理，帳面利潤就是利潤。（三）用獲利滿足點出場（例如300點或500點）雖然沒什麼道理，卻可以落袋為安和增加自信，只要不要太小就好。畢竟，利潤是坐出來的。